StoneX Financial Ltd. lanceerde onlangs zijn jaarlijkse rapport, de Metals Outlook 2025. Dit rapport biedt een uitgebreide analyse van de wereldwijde metaalmarkten, inclusief voorspellingen voor zowel edelmetalen als basismetalen. Onder leiding van analisten Rhona O'Connell en Natalie Scott-Gray schetst het rapport de uitdagingen en kansen die de sector het komende jaar te wachten staan.
In 2025 worden de wereldwijde markten geconfronteerd met aanzienlijke geopolitieke onzekerheden. Hoewel 2024 gekenmerkt werd door verkiezingen in meer dan 50 landen en wereldwijde economische spanningen, blijven deze uitdagingen prominent aanwezig. In de Verenigde Staten brengen de beleidsplannen van president Donald Trump onzekerheid met zich mee, vooral op het gebied van handelstarieven en economische groei.
In China, hoewel een groeipercentage van 5% in 2024 werd behaald, zijn de vooruitzichten voor 2025 gemengd. Lokale overheidsfinanciën staan onder druk en de vastgoedsector blijft kwetsbaar. Tegelijkertijd zet de Chinese overheid sterk in op binnenlandse consumptie en investeringen, ondersteund door fiscale en monetaire stimulansen.
Koper en tin
Koper en tin worden gezien als de sterkste kandidaten voor prijsstijgingen in 2025. Beide metalen profiteren van hun rol in de groene transitie en digitale innovatie. Voor koper blijft de vraag naar infrastructuur en elektrificatie belangrijk, terwijl tin essentieel is voor elektronica en energieopslag.
Aluminium en zink
De vooruitzichten voor aluminium zijn gematigd positief. De metaalmarkt profiteert van de vraag naar duurzame bouwmaterialen en recyclage. Zink, dat sterk afhankelijk is van de staal- en bouwsector, zal naar verwachting profiteren van stimuleringsmaatregelen in China en de Verenigde Staten.
Nikkel en lood
Nikkel wordt als het zwakste basismetaal beschouwd vanwege aanhoudende overschotten en zwakke vraag vanuit de batterijenindustrie. Lood blijft relatief stabiel, ondersteund door zijn unieke toepassingen in loodzuuraccu's.
Goud blijft een veilige haven te midden van economische en geopolitieke onzekerheden. Hoewel het mogelijk is dat de goudprijs in 2025 piekt, voorspelt StoneX dat het jaar zal eindigen met een waarde onder de symbolische grens van $3.000 per ounce. Dit komt door verhoogde volatiliteit op de markten en de potentiële beleidsveranderingen van centrale banken.
Zilver’s dubbele rol als edelmetaal en industrieel metaal maakt het bijzonder. De groei in zonne-energie en elektrische voertuigen stimuleert de vraag naar zilver. Echter, economische zwakte in Europa en uitdagingen in China kunnen de winst dempen.
Platina en palladium hebben te maken met tegengestelde krachten. Terwijl platina op de lange termijn profiteert van zijn rol in waterstof-brandstofcellen, blijft palladium kwetsbaar door een afnemende vraag in traditionele voertuigen.
Prijsverwachtingen metalen 2024/2025 (bron: StoneX)
In 2025 zullen verschillende trends en factoren een bepalende rol spelen in de richting van de metaalmarkten. Het monetaire beleid van centrale banken, met name in de VS en Europa, blijft een cruciale invloed uitoefenen, aangezien rentebeslissingen rechtstreeks van invloed zijn op de grondstofprijzen en investeerderssentiment. Tegelijkertijd stimuleert de wereldwijde groene transitie de vraag naar metalen zoals koper, aluminium en tin, die essentieel zijn voor duurzame energieoplossingen en technologische vooruitgang. Geopolitieke spanningen, waaronder handelstarieven en conflicten in strategische regio's zoals het Midden-Oosten en Azië, verhogen de volatiliteit en onzekerheid binnen de sector. Verder speelt de groeiende rol van speculatieve investeerders een belangrijke rol in het bepalen van marktvolatiliteit, vooral in basismetalen. De combinatie van deze factoren benadrukt de noodzaak voor strategische aanpassingen en nauwlettend toezicht in de sector.
Het Metals Outlook 2025-rapport van StoneX biedt een diepgaand inzicht in de uitdagingen en kansen van de metaalmarkten. Terwijl onzekerheden aanhouden, blijven metalen cruciaal voor de transitie naar een duurzame toekomst. Het rapport benadrukt het belang van strategische planning voor investeerders en beleidsmakers in een snel veranderend economisch landschap.