9.4
7.470 reviews
Nederlands
NL
Door: Luuk Soons
Een van de belangrijkste reden waarom Bitcoin bijna niet meer in te halen is door een ander nieuw hip crypto project heeft te maken met het feit dat Bitcoin al elf jaar een netwerkeffect heeft opgebouwd. In feite niet één, maar in totaal zo’n zeven verschillende elkaar versterkende netwerkeffecten. Dit maakt Bitcoin niet alleen extreem veilig, maar ook monetair voorspelbaar en transparant. De monetaire eigenschappen van Bitcoin die behoren tot hard geld (goud) zijn organisch gegroeid. Het zijn eigenschappen die niet zomaar kunstmatig worden gekopieerd naar een nieuw project.
Een netwerkeffect is de verzamelde kracht en waarde die een dienst krijgt naarmate meer mensen er gebruik van maken. Met elke nieuwe gebruiker wordt de dienst nuttiger voor iemand anders en trekt het andere nieuwe gebruikers aan die de dienst ook nuttig vinden. Een telefoon is op zichzelf niet nuttig voor mij of voor ander, maar wanneer steeds meer mensen een telefoon gebruiken wordt het telefoonnetwerk groter en waardevol. Facebook wordt ook veel aangehaald als schoolvoorbeeld van een dienst met een enorm netwerkeffect.
Bitcoin is niet te vergelijken met een eenvoudige dienst die wordt geleverd door een of andere partij. Bitcoin is in beginsel een protocol, net zoals het internet. Het bestaat uit verschillende componenten en daardoor ook verschillende netwerkeffecten. Het Bitcoin protocol heeft nu een elfjarige ontwikkelingsgeschiedenis achter de rug met een steeds sneller toenemende adoptie, die ervoor gezorgd dat we nu te maken hebben met een bijna onvernietigbaar, extreem veilig en decentraal netwerk.
Het bitcoin netwerk wordt ook wel beschreven als het internet van het geld, waar iedereen zonder toestemming toegang toe kan krijgen en zonder censuur p2p-transacties kan uitvoeren. Het Bitcoin netwerk is een open decentraal geldstelsel dat uiteindelijk is gebaseerd op wiskunde en werkt op basis van wiskunde, zonder derde partijen zoals een bank.
Geld is een sociale technologie die zelf ook gebaseerd is op een netwerkeffect. Geld is historisch gezien spontaan door de markt ontwikkeld en geselecteerd op basis van bepaalde eigenschappen die pasten bij een betreffende samenleving. Dit lange proces heeft er uiteindelijk toe geleid dat edelmetalen en vooral goud tot het ultieme harde geld in gebruik werd genomen. Het werd uiteindelijk globaal geaccepteerd en gestandaardiseerd in de gouden standaard. Dit gebeurde onder andere in het Romeinse imperium en het Britse imperium.
Bitcoin imiteert de werking van goud in die zin dat de bitcoins absoluut schaars zijn en dat er energie vereist is om de bitcoins te vinden. Uiteindelijk kunnen er maar 21 miljoen bitcoins worden gedolven. Hier komen we bij een belangrijk uniek netwerkeffect van bitcoin: de ontwikkeling van een bitcoin mining industrie.
De bitcoin miners zijn een specifieke groep van gebruikers die zich toewijden aan het bijwerken van het Bitcoin transactieboek (de blockchain) die gedistribueerd is over alle volwaardige gebruikers van het netwerk. Nieuwe transacties worden in een nieuwe blok verzameld en gecontroleerd. Alle Bitcoin miners proberen de correcte blok te vinden en aan te leveren. Wanneer een Bitcoin miner het correcte blok heeft gevonden zal deze worden toegevoegd en bijgewerkt in het transactieboek van alle volwaardige gebruikers. De Bitcoin miner krijgt hiervoor een beloning in bitcoins.
Hoe meer bitcoin miners zoeken naar een correcte blok, hoe moeilijker het wordt om deze te vinden, waardoor er meer energie in de vorm van rekenkracht (elektriciteit) nodig is. Hierdoor wordt het netwerk steeds veiliger en de Bitcoin steeds moeilijker om te produceren. Bitcoin miners speculeren verder op een steeds hoger koers. Ze hopen de productiekosten makkelijk te kunnen dekken en de investeringskosten terug te verdienen. Een gedeelte van de winst wordt verder weer gebruikt voor nieuwe investeringen.
Hier komen we bij een ander cruciaal netwerkeffect van Bitcoin: speculatie. Er is organisch een spontane marktwerking ontstaan, waarbij niet alleen de miners, maar steeds meer andere nieuwe gebruikers bitcoin zijn gaan gebruiken om mee te speculeren en te verhandelen. Het gaat hier om korte termijn speculanten, maar ook lange termijn beleggers. Ze analyseren o.a. specifieke marktcycli zoals de Bitcoin halveringscyclus, waardoor de distributie van nieuwe bitcoins elke vier jaar met de helft afneemt en de koers steeds op hogere niveaus terechtkomt. De daarmee verbonden volatiliteit trekt steeds meer nieuwe speculanten aan.
Innovatieve nieuwe bedrijven bouwen de benodigde diensten om deze speculanten verder te bedienen. Zo ontstaan er spontaan overal in de wereld nieuwe makelaars, handelsdiensten en platforms. De enorme winsten die in deze nieuwe sector worden gemaakt zijn natuurlijk een doorn in het oog van met name de oude financiële orde, zij willen ook meedoen.
Hiermee komen we tot een ander netwerkeffect. De financialisering van Bitcoin. Dit houdt onder meer in de lancering van derivaten voor Bitcoin en andere handelsproducten die ook geschikt zijn voor de institutionele beleggers. Bitcoin wordt als een nieuwe beleggingsklasse onderkend. Dit zal vergaande gevolgen hebben en daardoor ook weer de andere netwerkeffecten versterken, waaronder de adoptie van bitcoin als een betalingsmiddel. In eerste instantie zien beleggers Bitcoin niet zozeer als een betalingsmiddel, maar als een alternatief oppotmiddel met een hoge Sharpe ratio die niet gecorreleerd is aan de traditionele effectenhandel van een bankroet financieel systeem.
Wil je meer weten over de netwerkeffecten van Bitcoin? Wil je weten waarom mensen bitcoin (BTC) kopen? Wil je meer leren over de werking en wording van Bitcoin als nieuw decentraal geldstelsel?
Bezoek dan bestebank.org. Alle informatie van dit artikel is gebaseerd op informatie van deze kennisbank over de opkomst van een nieuwe financiële orde.
Disclaimer: Holland Gold geeft geen beleggingsadvies en dit artikel moet dan ook niet als zodanig gelezen worden. Beleggen brengt risico met zich mee en resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Dit artikel geeft de inzichten van de gastauteur, deze hoeven niet overeen te komen met die van Holland Gold.
