9.3
8.521 reviews
Nederlands
NL
De laatste studie van de Federal Reserve toont aan dat Amerikanen, met uitzondering van de rijkste 20%, nu minder spaargeld hebben dan aan het begin van de pandemie. Hun liquide middelen en banktegoeden zijn lager dan in maart 2020. Het saldo van alle inkomensgroepen is afgenomen vanaf een piek in 2021, maar de rijkste 20% hebben nog steeds ongeveer 8% meer spaargeld dan vóór de pandemie. Daarentegen heeft de armste 40% een daling van 8% ervaren en de middelste 40%, overeenkomend met de middenklasse, zagen hun spaargeld recentelijk onder het niveau van vóór de pandemie zakken.
Deze afname van het spaargeld van de Amerikaanse consument, wiens veerkracht economische groei heeft aangewakkerd, signaleert potentiële risico's op economische neergang. De Federal Reserve Bank van San Francisco voorspelt dat de overmatige spaartegoeden dit kwartaal op zullen zijn. Desondanks zag het nettovermogen van huishoudens tussen april en juni een stijging van $5,5 biljoen door winsten in huizen en aandelen, waarbij rijkeren onevenredig profiteerden. Corné van Zeijl besprak dit fenomeen ook bij ons in de podcast afgelopen juli.
De financiële huishoudens laten na Covid een ongebruikelijk traject zien, waarbij grootschalige overheidssteun en gedwongen besparingen tijdens lockdowns hebben geleid tot extra spaargeld, waardoor een snelle herstel mogelijk was, welke nu mogelijk aan kracht verliest.
Buiten dat de spaartegoeden van Amerikaanse consumenten nu opraken, lijden Amerikaanse creditcardmaatschappijen verliezen op een schaal die in bijna 30 jaar niet is gezien, met uitzondering van de periodes van de financiële crisis. Verliezen waren het laagst in september 2021 maar zijn sindsdien snel toegenomen, met een stijging vergelijkbaar met de recessie van 2008. Goldman Sachs voorspelt dat deze trend nog lang niet ten einde is.
De huidige verliezen staan op 3,63%, een stijging van 1,5 procentpunt vanaf het laagste punt, en er wordt verwacht dat ze nog met 1,3 procentpunt zullen stijgen naar 4,93%. Deze toename in verliezen vindt plaats terwijl de creditcardschuld van Amerikanen meer dan $1 biljoen bedraagt, een historisch hoogtepunt volgens de Federal Reserve Bank van New York.
Analist Ryan Nash voorziet dat wanbetalingen zullen blijven achterlopen en voorspelt niet dat de verliezen hun piek zullen bereiken tot eind 2024 of begin 2025. Opvallend is dat deze verliezen zich versterken buiten een recessieperiode. Nash vergeleek de huidige cyclus met die van midden jaren '90 en 2015-2019, en merkte op dat de verliezen doorgaans hun hoogtepunt bereiken zes tot acht kwartalen na de piek in leningengroei.
De combinatie van snel dalende spaartegoeden en stijgende schulden signaleren mogelijk verdere economische problemen en financiële instabiliteit voor zowel consumenten als financiële instellingen.
Kijk ook eens een keer op ons YouTube kanaal
Namens Holland Gold interviewen Paul Buitink en Joris Beemsterboer verschillende economen en experts op macro-economisch gebied. Het doel van de podcast is om de kijker een beter beeld en houvast te bieden in een steeds sneller veranderend macro-economisch en monetair landschap. Klik hier om te abonneren.
Bronnen:
