9.3
8.591 reviews
Nederlands
NL
Beleggers gooiden goud-, zilver- en grondstofaandelen deze maand in de verkoop uit angst voor stijgende inflatie die leidt tot stijgende rentes. Als je echter maar een béétje doordenkt, dan zie je al snel waarom deze crisis juist zéér positief is voor goud en zilver.
Bij gelijkblijvend inkomen leiden hogere energiekosten (inflatoir) ertoe dat consumenten op andere uitgaven gaan besparen (deflatoir). Tegelijk geldt dat bedrijven hun stijgende energiekosten niet zomaar kunnen doorberekenen, nu de consument al onder druk staat en al gericht is op besparen. Hierdoor kunnen bedrijfswinsten dalen, en bedrijven in hun kosten gaan snijden.
In de tweet hieronder zien we een alvast mooi voorbeeld, dicht bij huis.
Het proactief reagerende KLM kondigt een vacaturestop én diverse besparingen aan, waarbij topvrouw Marjan Rintel alvast waarschuwt voor mogelijk zwaardere ingrepen.
Dit gaan we bij veel meer bedrijven wereldwijd zien, leidend tot recessie, sneller stijgende begrotingstekorten en sneller stijgende staatsschulden. En juist dát is superpositief voor goud en zilver.
In de tweet hieronder zien we alvast de eerste indicatie van een voorzichtig wordende consument.
Het consumentenvertrouwen in de eurozone daalde deze maand het hardste in vier jaar, tot het laagste niveau sinds oktober 2023. Dat is een voorbode voor tegenvallende consumentenuitgaven en detailhandelsverkopen, leidend tot een krimpende economie en dalende belastinginkomsten voor overheden.
De stijgende overheidsuitgaven in combinatie met dalende belastinginkomsten en stijgende obligatierentes zorgen er op hun beurt voor dat begrotingstekorten nóg sneller stijgen.
En zoals Robin Brooks in onderstaande tweet aangeeft, komen landen met hoge staatsschulden (Japan, VS, diverse eurolanden, VK, China) daardoor in zware financiële problemen.
Waardoor de druk op centrale banken om over te gaan tot Yield Curve Control steeds verder stijgt. Dus om zodanig veel geld te printen en daarmee staatsobligaties op te kopen, dat de obligatierente niet boven een vastgesteld niveau kan stijgen.
Zodra beleggers beseffen dat het die kant op gaat, zullen de stijgingen van goud en zilver in 2025 kinderspel zijn vergeleken met de stijging die we dan krijgen. Goud en zilver zullen dan totáál door het dak gaan!
Zoals ik vorige week al in dit artikel vertelde, zijn goud- en zilveraandelen nu belachelijk goedkoop én staan ze zwaar oversold.
Wat mij betreft een ideale situatie om te beginnen met periodiek kleine porties bij te kopen.
Jack Hoogland werkte bij het Amerikaanse Citigroup in Amsterdam, Düsseldorf, Madrid en Brussel als Financieel Analist, Risk Manager en Finance Director. Jack volgt de financiële markten sinds eind jaren ’80 en legde zijn focus na de kredietcrisis steeds meer op macro-economie en het financiële systeem. Lees meer van Jack Hoogland.
