Van dollarhegemonie naar goudstandaard? Een financiële machtsverschuiving

De huidige economische turbulentie is geen tijdelijke verstoring, maar een wezenlijke verschuiving. In haar nieuwsbrief schetst Lyn Alden hoe het wereldwijde handelssysteem en de positie van de Amerikaanse dollar fundamenteel veranderen. Daarmee sluit ze zich aan bij een visie die steeds meer aanhang krijgt onder grote investeerders. De vertrouwde mechanismen van globalisering en kapitaalstromen laten scheuren zien. Wat betekent dit voor beleggers? En belangrijker nog: welke rol speelt goud hierin?

De onhoudbaarheid van het Amerikaanse handelsmodel

De Verenigde Staten financieren hun groei al decennialang met structurele tekorten. Dankzij de wereldwijde vraag naar dollars en Amerikaanse staatsobligaties kon het binnenlandse consumptiemodel overeind blijven. Maar volgens Lyn Alden begint deze eenzijdige afhankelijkheid te wankelen. Haar analyse sluit nauw aan bij de visie van Ray Dalio, waar we eerder al uitgebreid aandacht aan besteedden.

Opkomende economieën leveren goederen en ontvangen in ruil daarvoor dollars, die via aandelen, obligaties en private equity weer terugstromen naar Wall Street. Vooral aandelen zijn grotendeels in handen van buitenlandse investeerders. Zo ruilt de VS waardevolle bezittingen in voor producten die hun waarde snel verliezen.

Dit proces – waarin kapitaal voortdurend terugkeert naar de VS – is steeds kwetsbaarder geworden. De opkomst van multipolaire machtsblokken, valuta-allianties en grondstof settlements in yuan of goud ondermijnt het oude model. De conclusie? We staan aan de vooravond van een nieuwe wereldorde, waarin het Bretton Woods-systeem zijn dominantie verliest en regionale handelsstructuren en alternatieve reservevaluta’s de overhand krijgen.

(De wereldwijde financiële-handel feedback loop.)

De dollar onder druk: strategische devaluatie als koerswijziging?

Sinds begin 2025 is de Dollar Index (DXY) met ongeveer 7% gedaald. Alden stelt dat dit geen toevallige verzwakking is, maar mogelijk een gecontroleerde devaluatie, een bewuste poging om binnenlandse stabiliteit te waarborgen door de internationale dominantie van de dollar af te bouwen.

De status van de dollar als wereldreservemunt brengt wereldwijd een structurele afhankelijkheid met zich mee. Omdat het merendeel van de internationale handel in dollars wordt afgerekend, zijn landen gedwongen aanzienlijke dollarreserves aan te houden, doorgaans in de vorm van Amerikaanse staatsobligaties. Dit mechanisme veroorzaakt volgens Alden terugkerende spanningen, vooral tijdens periodes van krappe dollarliquiditeit. De roep om de-dollarisatie klinkt daarom steeds luider, met goud en andere neutrale reserves als logische alternatieven in een wereld die zich voorzichtig losmaakt van de dollar.

Een ‘zachte aftocht’ van de dollar als wereldreservemunt zou de VS ademruimte kunnen geven om de eigen economie opnieuw in balans te brengen. Maar dat betekent ook: minder speelruimte voor vrijblijvend beleid, en een herwaardering van tastbare, onafhankelijke bezittingen, zoals goud.

(Vallende wereldwijde dollar reserves.)

Goud en Bitcoin: toevluchtsoorden in een wereld in transitie

Wanneer het vertrouwen in fiatgeld afneemt, groeit de belangstelling voor activa zonder tegenpartijrisico. Bitcoin (met zijn vaste voorraad en programmeerbare schaarste) en goud  (met zijn historische rol als betrouwbare waardereserve) profiteren daar beide van. Het is een ontwikkeling waar we bij Holland Gold al vaker op hebben gewezen.

In Aldens analyse is goud een logische keuze voor institutionele beleggers en centrale banken. Het is politiek neutraal, wereldwijd erkend en vrij van digitaal toezicht. Bitcoin spreekt vooral een jongere, technologisch georiënteerde generatie aan, evenals staten die bewust afstand willen nemen van het bestaande financiële systeem.

Wat deze twee activa verbindt, is hun onafhankelijkheid. Ze vertegenwoordigen waarde zonder afhankelijk te zijn van beleidsmakers of kredietwaardigheid. Juist dat maakt ze aantrekkelijk als in een wereld waarin het monetaire anker verschuift.

Beleggingsstrategie in een herkalibrerende wereld

Volgens Alden kampt de VS met twee grote risico’s:

1. Dollarliquiditeit stress: Tijdens geopolitieke spanningen of kwantitatieve verkrapping raakt de wereldwijde beschikbaarheid van dollars beperkt. Buitenlandse houders van Amerikaanse obligaties verkopen massaal, wat leidt tot stijgende rentes en onrust op de financiële markten.
2. Schuldenlast en rentelast: De Amerikaanse overheid betaalt inmiddels meer dan $1 biljoen per jaar aan rente. Structureel hoge rentes zijn op lange termijn onhoudbaar, waardoor monetaire repressie (inflatie boven rente) een waarschijnlijke beleidsrichting wordt.

Alden stelt dat de VS mogelijk kiest voor een gecontroleerde verzwakking van de dollar en beleidsfocus op binnenlandse stabiliteit in plaats van wereldwijde dominantie. Voor beleggers betekent dit, anticiperen op verschuivingen in vertrouwen en koopkracht door middel van:

• Diversificatie buiten traditionele activa: minder focus op alleen aandelen of staatsobligaties, meer ruimte voor fysiek goud, edelmetalen en – voor wie dat passend acht – digitale alternatieven.
• Waarde zonder tegenpartijrisico: activa die hun waarde behouden zonder afhankelijk te zijn van centrale banken of staatsgaranties.
• Inzicht in geopolitieke trends: een goed gespreide portefeuille is geen toevalstreffer, maar een gevolg van inzicht in machtsverschuivingen.

Goud vervult hier opnieuw een klassieke rol: als stabiele factor in een wereld die beweegt.

Conclusie: goud als kompas in tijden van omwenteling

Wat Lyn Alden beschrijft, is geen doemscenario, maar een rustige en fundamentele herziening van het mondiale financiële systeem. Wereldhandel wordt regionaler, valuta’s concurrerender en schulden zwaarder.

In die context herwint goud zijn rol: niet als speculatief goed, maar als anker van vertrouwen. Voor beleggers die de komende jaren navigeren door onzekerheid, inflatie en herstructurering biedt goud geen beloften, maar wel een betrouwbaar fundament. En juist dat is wat in onzekere tijden het verschil maakt.

Wilt u vermogen opbouwen in echt geld?

Ontdek hoe u eenvoudig automatisch spaart in goud – flexibel, laagdrempelig (vanaf €10), in enkele minuten geregeld en al duizenden jaren bewezen betrouwbaar.

👉 Bekijk uw spaarmogelijkheden

Kijk ook eens een keer op ons YouTube kanaal  

Namens Holland Gold interviewt Paul Buitink en Yael Potjer verschillende economen en experts op macro-economisch gebied. Het doel van de podcast is om de kijker een beter beeld en houvast te bieden in een steeds sneller veranderend macro-economisch en monetair landschap. Klik hier om te abonneren.