In het steeds veranderende investeringsklimaat staat de sector van edelmetalen op een kruispunt. Met name de aandelen van goud- en zilvermijnen lijken na jarenlange koersdalingen klaar te zijn voor een opleving. Deze sector biedt, met op de achtergrond wereldwijde economische verschuivingen, unieke kansen voor slimme beleggers. Deze uitgebreide analyse gaat dieper in op de factoren die de potentiële stierenmarkt in edelmetalen vormen en de positionering van goud- en zilvermijnen in het bijzonder.
Goud is historisch gezien een baken van stabiliteit in turbulente economische tijden. Naarmate we dichter bij 2024 komen, suggereren verschillende macro-economische indicatoren een gunstige wending voor de goudprijzen. Het verwachte einde van de cyclus van renteverhogingen in de VS, samen met een mogelijke afname van inflatie en toenemende wereldwijde economische risico's, vormen het toneel voor een aanzienlijke stijging van de goudprijzen. Historische trends wijzen op stijgingen van de goudprijs tijdens pauzes van renteverhogingen. Koersen tot boven de USD 3000/oz zijn hierbij denkbaar. Dit scenario schetst een bullish beeld voor goud in de komende cyclus.
Goudmijnaandelen hebben niet geprofiteerd van de goede prestatie van de goudprijs en zijn momenteel sterk ondergewaardeerd. Deze discrepantie biedt een unieke kans voor beleggers. Goudmijnbedrijven hebben hoge marges en solide balansen, maar hun aandelenkoersen zijn achtergebleven, wat wijst op een aanzienlijk potentieel. De verwachte verdere stijging van de goudprijs zou de katalysator kunnen zijn die deze aandelen nodig hebben om hun echte waarde te realiseren, met aantrekkelijke rendementen voor beleggers in het vooruitzicht.
In het wereldwijde financiële landschap zien we een geleidelijke verschuiving: weg van de Amerikaanse dollar. Een fenomeen dat bekend staat als de-dollarisatie. Deze trend kan verstrekkende gevolgen hebben voor goud. Naarmate landen en centrale banken diversifiëren en dollarposities afbouwen, zal de aantrekkingskracht van goud als een stabiele investering en een hedge tegen valutaschommelingen waarschijnlijk groeien. Deze verschuiving kan de vraag naar goud verder aanwakkeren, de prijs versterken en daarmee de waarde van goudmijnaandelen verhogen.
Zilver, vaak overschaduwd door goud, biedt een aantal extra kansen. Als industrieel edelmetaal is er stijgende vraag vanuit opkomende technologieën als zonnecellen en de electrificatie van de auto-industrie. Zilvermijnaandelen bieden daarom een dubbel voordeel – ze profiteren van zowel de industriële vraag naar zilver als van de status als edelmetaal. Deze dubbele rol kan ertoe leiden dat zilver goud overtreft in de komende stierenmarkt. De laatste week maanden zien we dat de zilverprijs is gestegen wat een positieve invloed kan hebben op zilvermijnaandelen.
Terwijl we vooruitkijken naar 2024, biedt de sector van edelmetalen, met name goud- en zilvermijnaandelen, grote kansen. De onderliggende macro-economische factoren, de ondergewaardeerde staat van mijnbouwaandelen en de potentiële toename van de vraag door de-dollarisatie zetten alle seinen op groen voor investeringen in mijnaandelen.
Kijk ook eens een keer op ons YouTube kanaal
Namens Holland Gold interviewen Paul Buitink en Joris Beemsterboer verschillende economen en experts op macro-economisch gebied. Het doel van de podcast is om de kijker een beter beeld en houvast te bieden in een steeds sneller veranderend macro-economisch en monetair landschap. Klik hier om te abonneren.
Bron: Baker Steel Capital Managers LLP