9.4
7.521 reviews
Nederlands
NL
Deze week is er volop nieuws dat beleggers niet willen missen. We duiken in de ontwikkelingen op de zilvermarkt, bespreken de waarschuwingen van de Buffett-indicator en insider-activiteiten binnen de S&P500 en analyseren de kans op een Amerikaans “Minsky-moment.” Daarnaast behandelen we het stijgende aantal ontslagrondes bij Nederlandse bedrijven, de kritiek van De Nederlandsche Bank op de huurwet, en de rol van platina in de ambitieuze waterstofplannen van Duitsland. Tot slot: een verrassend akkoord tussen India en China tijdens de BRICS-top.
Schreven we vorige week nog over de sterke prijsontwikkeling bij goud. Deze week was het de beurt aan zilver. Afgelopen dinsdag wist zilver bijna de barrière van €1040 per kilo te slechten. In dit tempo komt de all-time high uit 2011 van € 1057 per kilo snel dichterbij. Beleggers lijken zich het historische effect te realiseren dat de zilverprijs veelal goud in een versterkte vorm achterna gaat. Paul Buitink, directeur Holland Gold, sprak hierover onlangs in de Telegraaf.
Analisten van Heraeus voorzien nog een verdere stijging van de zilverprijs nu de koers van zilver door de weerstand van 34 dollar per ounce is gebroken. Daarnaast lijken de stimuleringsmaatregelingen van de Chinese overheid een positief effect te hebben op de vraag vanuit de industrie naar zilver aldus Heraeus in haar meest recente update.
Chris Mahoney, manager van het Jupiter Gold & Silver Fund meent dan ook dat er lang te weinig aandacht is geweest voor zilver. Volgens hem onderschat de markt de vraag naar zilver. Hij wijst daarbij op de sterke vraag naar zilver door de sterke opkomst van datacenters voor kunstmatige intelligentie.
Momenteel ligt de goud-zilver ratio rond de 79. Dit terwijl de afgelopen dertig jaar deze ratio gemiddeld tussen de 55 en 60 lag. Volgens Robert Kiyosaki is dit dan ook het beste moment om in zilver te beleggen.
Naast de angst voor blijvend hoge inflatie in een omgeving met lagere rentes en oorlogsdreiging wijst Kiyosaki ook op de technische signalen die een verdere prijsstijging bij zilver voorspellen. De technisch analisten van Tostrams onderschrijven deze lezing en zien een koersdoel van $36 per troy ounce haalbaar zolang zilver niet onder de $26 dollar per troy ounce daalt.
Ondanks dat de S&P500 haar beste 9 maanden kent sinds 1997 lijken geïnformeerde insiderbeleggers werkzaam bij de bedrijven in deze index dit enthousiasme niet te delen. Volgens insidersentiment.com stond het aantal netto aankopen van aandelen bij deze insiders op het laagste niveau in 10 jaar.Volgens de aanhangers die het sentiment onder deze insiders nauwgezet volgen gaat er een voorspellende werking uit van het gedrag van deze insiders. Leidinggevenden en bestuursleden van deze bedrijven zouden immers goed op de hoogte moeten zijn van de vooruitzichten van hun eigen ondernemingen.
Het is niet het enige waarschuwingssignaal. Investeringsvehikel Berkshire Hathaway, geleid door Warren Buffett, bouwt zijn kaspositie uit. Wellicht dat Buffett naar zijn eigen vernoemde Buffett Indicator heeft gekeken. De indicator geeft de verhouding tussen de totale waarde van alle beursgenoteerde bedrijven in een land versus het bruto binnenlands product (BBP) van dat land. Deze indicator, door hem zelf als één van de beste maatstaven voor de waardering van de markt beschouwt geeft aan dat de Amerikaanse aandelenmarkt op dit moment sterk overgewaardeerd is. 
Leiders van grote techbedrijven, waaronder Jeff Bezos van Amazon.com en Mark Zuckerberg van Meta Platforms, hebben dit jaar voor miljarden dollars aan aandelen van hun bedrijven verkocht.
"Insider trading is een zeer sterke voorspeller van toekomstige gezamenlijke aandelenrendementen", aldus Nejat Seyhun, professor aan de Ross School of Business aan de Universiteit van Michigan. "Het feit dat ze onder het gemiddelde zitten, suggereert dat de toekomstige aandelenrendementen ook onder het gemiddelde zullen liggen."
Seyhun, die adviseur is van InsiderSentiment.com, denkt dat insiders van bedrijven zich zorgen maken over een recessie, die doorgaans leidt tot een flinke daling van de aandelenkoersen.
De bekende Hedge fund manager Paul Tudor Jones die de crash van 1987 juist voorspelde sluit zich bij de groeiende groep van investeerders aan die zich meer en meer zorgen maken over de financiële gezondheid van de Amerikaanse overheid. Mocht de overheid niet tijdig haar uitgaven onder controle krijgen dan dreigt een ‘’Minsky-moment’’ zodra de markt realiseert dat de ingeslagen weg niet houdbaar is aldus Jones in een interview met CNBC. Een Minsky-moment, vernoemt naar de Amerikaanse econoom Hyman Minsky, verwijst naar een plotselinge ineenstorting van de financiële markten.
De bekende econoom El-Erian noemt in zijn verklaring van de stijgende goudprijs dan ook dat mensen steeds meer het vertrouwen in de VS beginnen te verliezen als verantwoordelijke beheerder van het internationale geldsysteem.
Het UWV kreeg dit jaar tot dusver 36 procent meer meldingen over ontslagrondes bij bedrijven binnen. Verder konden 26 procent meer bedrijven de lonen niet meer betalen, met vaak een faillissement als resultaat. De uitkeringsinstantie ziet de verslechterde economie als oorzaak. Lees het hele artikel hier.
Vastgoedbeleggers waarschuwden al langer over de negatieve effecten van de Wet betaalbare huur maar nu mengt ook Klaas Knot, president van de Nederlandsche Bank (DNB) zich in de discussie. De Wet betaalbare huur van voormalig minister De Jonge pakt verkeerd uit en kan daarom beter worden teruggedraaid. Dat zegt Klaas Knot, president van De Nederlandsche Bank (DNB). "Beter ten halve gekeerd dan ten hele gedwaald", concludeert hij. Knot deed zijn uitspraken in een interview met persbureau ANP op de jaarvergadering van het Internationale Monetaire Fonds in Washington. Lex Hoogduin is duidelijk en verzoekt het kabinet om direct met de huurwet te stoppen.
Duitsland gaat fors investeren in de aanleg van een „kernnetwerk” van waterstofleidingen: 18,9 miljard euro. Dat geld moet ervoor zorgen dat er in 2032 ruim negenduizend kilometer aan buizen ligt waarmee de duurzame energiebron door het land kan worden vervoerd – en naar buurlanden zoals Nederland.
Het nieuws dat Duitsland haar investeringen in waterstof verder opschroeft brengt onze focus ook weer richting platina. Platina is immers als katalysator bij de omzetting van elektriciteit naar waterstof essentieel. Beleggingsanalist Karel Mercx merkt op dat platina van 1980 tot 2015 qua prijs steeds boven goud heeft gehandeld. Als dit patroon weer terugkomt dan heeft platina nog een behoorlijke inhaalslag te maken.
India en China hebben een overeenkomst bereikt over patrouilleregelingen langs hun betwiste grens in de Himalaya om de spanningen te verminderen. Deze overeenkomst, is bedoeld om de problemen aan te pakken die in 2020 in de Galwan-vallei zijn ontstaan. In 2020 kwamen China en India daar nog slaags, waarbij doden vielen. Het is dan ook een opmerkelijke beweging die India maakt richting China na jaren van vijandigheid. India hield er immers tot op heden een anti-China beleid op na.
Kijk ook eens een keer op ons YouTube kanaal
Namens Holland Gold interviewt Paul Buitink verschillende economen en experts op macro-economisch gebied. Het doel van de podcast is om de kijker een beter beeld en houvast te bieden in een steeds sneller veranderend macro-economisch en monetair landschap. Klik hier om te abonneren.
