9.3
8.064 reviews
Nederlands
NL
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt voor toenemende risico’s door geopolitieke spanningen en digitalisering. In dit artikel lees je wat dat betekent voor financiële markten, waarom beleggers voorzichtig zijn met Amerikaanse staatsobligaties, en hoe goud en bitcoin steeds meer als veilige haven worden gezien.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) signaleert in haar rapport Financiële Stabiliteit grote onzekerheid op markten door geopolitieke spanningen. Verwachtingen over groei en inflatie zijn instabiel, en de volatiliteit is toegenomen. Ook ziet de AFM risico’s op het gebied van cyberveiligheid, AI, liquiditeit en woningmarkt.
Belangrijkste aandachtspunten volgens de AFM:
Voorzitter Laura van Geest benadrukt het belang van robuust toezicht en samenwerking in een onvoorspelbare tijd. De AFM roept financiële instellingen én consumenten op alert te blijven en hun weerbaarheid te versterken.
De AFM doet geen uitspraken over specifieke beleggingen of wat beleggers zouden moeten doen. Wel blijkt uit historische trends dat goud vaak als veilige haven fungeert in periodes van geopolitieke spanningen. In tijden van stijgende wereldwijde schulden en financiële onzekerheid blijft goud voor velen een interessante optie. Beleggers trekken dan ook regelmatig naar edelmetalen als vorm van waarde behoud en risicospreiding.
Beleggers wereldwijd verleggen hun focus van Amerikaanse staatsobligaties naar buitenlandse markten, uit vrees voor de economische impact van Donald Trumps beleidsvoorstellen. Zijn recente belastingwet dreigt het Amerikaanse begrotingstekort flink te vergroten, wat het vertrouwen in Amerikaanse staatsobligaties schaadt. Daarbij hebben recente handelsoorlogen geleid tot sterke marktvolatiliteit, waarbij Amerikaanse staatsobligaties hun traditionele status als veilige haven verloren.
Grote vermogensbeheerders, zoals Amundi en JPMorgan Asset Management, signaleren dat hun klanten zich overwogen voelen in dollaractiva en daarom meer willen spreiden naar Europese, Japanse en Australische obligatiemarkten. Deze bieden momenteel aantrekkelijke rendementen en economische stabiliteit, in tegenstelling tot het onzekere Amerikaanse begrotingsbeleid. Beleggers zien in deze internationale markten een nieuw kerngebied voor obligatieportefeuilles ontstaan.
Hoewel de dollar nog altijd de wereldreservemunt is, benadrukken investeerders zoals Pimco en Goldman Sachs dat de zwakte van de dollar en het groeiende Amerikaanse tekort vragen om heroverweging van de allocatie. De combinatie van stijgende rentes, een verzwakkende dollar en hoge staatsschuld maakt dat veel beleggers niet alleen willen afbouwen, maar actief zoeken naar alternatieven buiten de VS.
Tijdens een driedaagse top in het Canadese Banff hebben de G7-ministers van Financiën hun onvoorwaardelijke steun uitgesproken voor Oekraïne en gewaarschuwd dat de sanctiedruk op Rusland verder wordt opgevoerd als er geen spoedige wapenstilstand komt. In het slotcommuniqué benadrukten ze bereid te zijn "alle mogelijke opties" te onderzoeken om de druk op Moskou te maximaliseren, inclusief het bevroren houden van Russische tegoeden en het stimuleren van investeringen in Oekraïne.
De bijeenkomst werd echter overschaduwd door spanningen rond het handelsbeleid van de VS. De ministers boekten weinig vooruitgang in het vinden van een gezamenlijk antwoord op de importtarieven die president Trump begin april had ingesteld. De andere G7-landen toonden zich bezorgd over de economische gevolgen van deze eenzijdige maatregelen, maar het communiqué bleef vaag en bevatte geen concrete tegenmaatregelen.
Ondanks de verschillen in handelsbeleid, benadrukten deelnemers dat de gesprekken constructief verliepen. De Canadese minister François-Philippe Champagne stelde dat de top het gezamenlijke streven naar stabiliteit en samenwerking onderstreepte. EU-commissaris Valdis Dombrovskis noemde handel een "moeilijk onderwerp", en gaf aan dat de EU liever krachtigere taal had gezien over samenwerking. Toch werd het slotdocument als een acceptabel compromis beschouwd.
Bitcoin (BTC-USD) heeft op donderdag een nieuwe recordhoogte bereikt van meer dan $111.000, als onderdeel van de sterke bullmarkt in 2025. Dit gebeurt ondanks dalingen op de Amerikaanse aandelenmarkten, waarbij de Nasdaq terrein verloor.
De recente stijging van bitcoin wordt breed gedragen door serieuze institutionele belangstelling. Alleen al vorige week stroomde er ruim $557 miljoen naar bitcoin-producten, waarmee het totaal voor 2025 op een record van $7,5 miljard komt. Volgens analisten duidt dit op een fundamentele verschuiving in hoe grote beleggers naar bitcoin kijken. On-chain data bevestigt dit beeld: de Realized Cap van Bitcoin is voor het eerst boven de $900 miljard uitgekomen, wat wijst op daadwerkelijke vraag en niet enkel speculatie.
Ook het politieke klimaat werkt mee. In de VS is vooruitgang geboekt met het GENIUS Act, een wetsvoorstel dat richtlijnen biedt voor stablecoins. Dat vergroot het vertrouwen in een beter gereguleerde cryptomarkt. Tegelijkertijd laten traditionele financiële instellingen hun eerdere scepsis steeds vaker varen. Zo biedt JPMorgan inmiddels haar klanten toegang tot bitcoin, ondanks eerdere kritiek van topman Jamie Dimon.
Een andere belangrijke factor is het teruglopende aanbod. Het aantal bitcoins op centrale beurzen is gedaald tot historisch lage niveaus. Dat wijst op een toenemende voorkeur voor zelfbeheer en beperkt de hoeveelheid verhandelbare coins, wat het schaarse karakter van bitcoin extra onderstreept.
