Uitdagingen en kansen in de goudmijnindustrie: analyse van prijzen en kosten

De wereldwijde goudmijnindustrie bevindt zich in een complexe situatie. Hoewel de goudprijzen stijgen, zetten de toenemende 'all-in sustaining costs' (AISC) de winstmarges onder druk. Volgens een recent rapport van Metals Focus Gold Mines Cost Service heeft de gemiddelde AISC van primaire goudproducenten een historisch hoogtepunt bereikt van $1,343/oz in het derde kwartaal van 2023.

De Rol van inflatie en operationele uitdagingen

Hoewel de inflatie voor de inputkosten van goudproductie tekenen van afname vertoont, stijgt de AISC door operationele uitdagingen. In het derde kwartaal werd een stijging van 5% op jaarbasis en 2% op kwartaalbasis geregistreerd, voornamelijk veroorzaakt door hogere brandstofprijzen en de verwerking van minder erts.

Regionaal gezien had Noord-Amerika de hoogste gemiddelde AISC van $1,470/oz, gevolgd door Midden- en Zuid-Amerika, en Afrika met respectievelijk $1,385/oz en $1,327/oz. Alle regio's meldden een significante jaarlijkse stijging.

De wisselwerking tussen goudprijs en productiekosten

Tegelijkertijd daalde de goudprijs naar $1,928, een daling van 3% in het kwartaal. Dit leidde ertoe dat ongeveer 7% van het primaire goud geproduceerd werd tegen een negatieve AISC-marge, vooral in regio's met historisch hoge kostenoperaties zoals Noord-Amerika en Afrika.

Bijzonder opvallend was de prestatie van mijnen onder het 25e percentiel, waar de AISC met 10% op jaarbasis en 5% op kwartaalbasis steeg, met een AISC van $1,124/oz. Newcrest’s Cadia Valley operatie in Australië ondervond de grootste stijging in AISC, voornamelijk door verminderde productie en lagere ertsgraden.

Interessant is dat de mijnoperaties met een AISC van $1,343/oz vijf jaar geleden zouden zijn gestaakt, maar nu nog steeds rendabel zijn dankzij de hogere goudprijzen. Desondanks verkleinen de hoge kosten voor goudextractie de winstmarges. Dit wordt weerspiegeld in de prestaties van de GDX VanEck Gold Miners ETF, die achterblijft bij de goudprijs. 

Toekomstperspectieven: efficiëntie en duurzaamheid

De goudmijnindustrie staat voor de uitdaging om een evenwicht te vinden tussen winstgevendheid en duurzame mijnbouwpraktijken. De sleutel tot succes ligt in het vermogen om operationele efficiëntie te verbeteren en technologische innovaties te benutten. Hierdoor kan de impact van stijgende kosten worden beperkt en kan de goudproductie worden geoptimaliseerd.

Vond u dit artikel interessant? Lees dan ook het artikel: Beleggen in goud of goudmijnen?

Wilt u goud kopen door middel van goudbaren of gouden munten? 
Dat kan gemakkelijk via onze website.