Stagflatie Alarm: IMF waarschuwt voor wereldwijde bankrisico's bij aanhoudende hoge rentetarieven

Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft onlangs aangegeven dat aanhoudende hoge rentetarieven van centrale banken bedreigingen kunnen vormen voor wereldwijde banken. 5% zou bijzonder vatbaar zijn voor stress. Een verontrustende 30% zou risico lopen als de wereld een scenario van "stagflatie" tegemoet gaat - een combinatie van lage groei en hoge inflatie.

Bankstabiliteit onder druk

De waarschuwingen van het IMF waren gebaseerd op een nieuwe wereldwijde stresstest, toegepast op ongeveer 900 banken in 29 landen. Deze beoordeling werd aangestuurd door significante financiële gebeurtenissen, waaronder de ineenstorting van diverse banken, zoals de Silicon Valley Bank in Californië en de Credit Suisse Group in Zwitserland. Tobias Adrian, directeur van de Monetaire en Kapitaalmarktafdeling van het IMF, benadrukte het bestaan van een "zwakke staart van banken" in verschillende landen. Het herziene stresstestmodel evalueerde de gevolgen van aanhoudend hoge rentetarieven en de mogelijke plotselinge opname van consumentendeposito's. Uit de bevindingen bleek dat 5% van de banken kapitaaltekorten zou kunnen hebben onder het basismodel, wat kan oplopen tot 30% of zelfs meer onder zware stress.

Zowel grote als kleine banken lopen risico

Hoewel het IMF niet specifiek aangaf welke banken waarschijnlijk problemen zullen ondervinden onder deze economische omstandigheden, is het duidelijk dat zowel prominente wereldinstellingen als kleinere banken risico lopen. Adrian wees erop dat zelfs het falen van kleinere banken de financiële stabiliteit in gevaar kan brengen, verwijzend naar de recente bankencrisis in de VS.

Aanbevelingen van het IMF

De organisatie benadrukte het belang van rigoureuze banktoezicht. Er is een dringende behoefte aan overheidsinterventie in hun bankensector. Banken moeten ook proactief hun veerkracht versterken door hun kapitaalniveaus te verhogen. Deze waarschuwingen en aanbevelingen werden gepresenteerd tijdens de jaarlijkse vergaderingen van het IMF en de Wereldbank in Marrakech, Marokko.

Het inflatielandschap

Adrian gaf commentaar op de stabiliteit van de overheidsobligatiemarkten en benadrukte de snelle maar ordelijke stijging van de rendementen. Het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rentetarieven in 2022 en 2023 te verhogen, had aanzienlijke gevolgen voor regionale Amerikaanse banken en leidde tot een reeks bankfaillissementen eerder dit jaar. Echter, de centrale bank van de VS heeft extra verhogingen voorspeld om de inflatie tegen te gaan.

Op basis van de stresstestparameters van het IMF werden banken die een daling van hun kapitaalniveaus met meer dan vijf procentpunten zagen, of onder een drempel van 7% vielen, als "zwak" beschouwd. Onder het standaardscenario werden 55 banken (met 4% van de wereldwijde activa) als zwak geclassificeerd. Dit aantal steeg tot 215 banken, met een verbluffende 42% van de wereldwijde activa, in een stagflatie-situatie. Het rapport sloot af met het advies aan centrale banken om hoge tarieven te handhaven tot de inflatie stabiliseert, maar waarschuwde ook tegen een voortijdige versoepeling van het monetaire beleid.

Kijk ook eens een keer op ons YouTube kanaal

Namens Holland Gold interviewt Paul Buitink verschillende economen en experts op macro-economisch gebied. Het doel van de podcast is om de kijker een beter beeld en houvast te bieden in een steeds sneller veranderend macro-economisch en monetair landschap. Klik hier om te abonneren. 

Bron: Reuters