Hoe grondstoffen de nieuwe wereldorde vormgeven - Peter Vermeulen

In de nieuwste aflevering van de Expert Talk gaat Nico Inberg in gesprek met Peter Vermeulen, grondstoffenspecialist en managing partner bij Plethora Private Equity. Het gesprek geeft een helder en actueel beeld van de snel veranderende wereld van belangrijke metalen zoals koper, nikkel, goud, zilver en uranium. Vermeulen deelt niet alleen zijn visie op economische en geopolitieke ontwikkelingen, maar legt ook uit hoe zijn fonds hierin actief is. Peter Vermeulen was vorig jaar ook bij ons te gast in de podcast. Hierin sprak hij over de energietransitie, het grondstoffentekort en Europese mijnbouw als mogelijke oplossing.

Grondstoffen zijn de nieuwe olie

De kernboodschap van Vermeulen is helder: mineralen zijn de nieuwe olie. In een wereld die zich razendsnel elektrificeert – van mobiliteit tot energieopwekking en defensie, zijn metalen als koper, nikkel, lithium en zeldzame aardmetalen essentieel geworden. De afhankelijkheid van niet-vriendelijk gezinde landen voor deze grondstoffen zet overheden wereldwijd in beweging. De EU nam recent de Critical Raw Materials Act aan, waarmee het minimaal 10% van de vraag naar kritische metalen zelf wil delven. Die geopolitieke en industriële context maakt grondstoffen tot een strategisch speerpunt.

Koper, nikkel en de megatrends van deze tijd

Koper is volgens Vermeulen de absolute ruggengraat van de energietransitie: essentieel voor elektriciteitsnetten, elektrische voertuigen en datacenters. De markt is krap, voorraden zijn laag en projecten kennen hoge investeringsdrempels. Tegelijkertijd groeit de vraag hard.

De markt van Nikkel is op dit moment overspoeld door goedkoop en milieubelastend aanbod uit Indonesië, maar dat model kraakt. Vermeulen voorziet dat deze disbalans zich de komende jaren zal herstellen, mede door afnemende reserves en verscherpt milieubeleid.

Goud en zilver: meer dan veilige havens

Ook goud komt uitgebreid aan bod. Ondanks een stijgende reële rente blijft de goudprijs hoog, mede door grote aankopen van centrale banken, met name in China. Zilver, vaak over het hoofd gezien, blijkt industrieel juist veel relevanter dan vaak gedacht, vooral door het gebruik in zonnepanelen en de opkomst van solid state batterijen. De vraag naar zilver overstijgt inmiddels het aanbod. Die structurele mismatch, gecombineerd met nieuwe technologieën, maakt zilver volgens Vermeulen aantrekkelijker dan goud.

Platina, palladium en de rol van defensie

Vermeulen besteedt ook aandacht aan metalen als platina en palladium, beide essentieel in katalysatoren, waterstoftechnologie en militaire toepassingen. Defensie is volgens hem een onderbelichte megatrend: herbewapening in de VS, Europa en Azië zet een nieuwe structurele vraag in gang naar metaalintensieve technologieën.

Uranium en rare earths: hype of fundamentele waarde?

Over uranium is Vermeulen kritisch. Hoewel het in energietermen een logische rol heeft, ziet hij tekenen van oververhitting in de financiële markten, met speculatieve voorraden die de fysieke markt voorbijstreven. Datzelfde geldt voor zeldzame aardmetalen (rare earths), waar veel ruis en verwarring over bestaat. De markt is klein, complex en sterk afhankelijk van China voor verwerking.

Een unieke inkijk in de exploratiepraktijk

Tot slot biedt de video een uniek kijkje achter de schermen bij het werk van Plethora Private Equity. Vermeulen laat zien hoe boorkernen worden gewonnen, hoe de data-analyse verloopt en hoe op basis daarvan strategische beslissingen worden genomen over al dan niet verkopen