Goudmijnen gaan op overnamepad

De goudmijnsector bereid zich voor op een nieuwe ronde van overnames. Door de enorme daling van de goudprijs over de afgelopen twee jaar zijn veel mijnen in de problemen gekomen. Veel projecten die rendabel waren bij een koers van $1.500 of $1.600 zijn dat niet meer nu de goudprijs onder de $1.200 per troy ounce gezakt is. De sector als geheel heeft de gedurende de 12 jaar durende bull market in goud $30 miljard aan schuld opgebouwd.

Het resultaat van de dalende goudprijs is een tweedeling in de sector. Sommige mijnen zitten diep in de schulden en draaien verliezen, terwijl andere mijnen voorzichtiger zijn geweest met het opschalen van hun productie en nauwelijks schulden op hun balans hebben staan.

Tot die laatste groep hoort Randgold Resources, de best presterende goudmijn van de afgelopen tien jaar. Mark Bristow, de directeur van deze goudmijn, verklaarde tegen Bloomberg dat zijn bedrijf zich klaarmaakt om op overnamepad te gaan. Randgold heeft geen schulden en een oorlogskas van $500 tot $700 miljoen. Met dat geld kan de mijn overnames doen in een sector die er sinds eind jaren negentig niet zo slecht voor heeft gestaan als nu.

Randgold klaar voor overnames

“We hebben de juiste faciliteiten al beschikbaar. Als je naar onze geschiedenis kijkt zie je dat we nooit met het spreekwoordelijke mes naar een vuurgevecht zijn gekomen. We maken ons gereed om met een bazooka naar het vuurgevecht te gaan”, zo verklaarde Bristow tegenover Bloomberg.

Randgold probeert zoveel mogelijk exploratie zelf te doen. Ze is bijvoorbeeld actief in landen als Mali, Senegal en Ivoorkust. In 2009 nam het bedrijf samen met AngloGold Ashanti Moto Goldmines over voor een bedrag van ongeveer $500 miljoen.

“Zonder schulden en met gezonde marges, zelfs bij een nog lagere goudprijs, is Randgold goed gepositioneerd om op overnamepad te gaan”, zo verklaarde Invester Plc in een update aan beleggers. Mogelijk wacht Randgold op een verdere daling van de goudprijs, voordat ze haar slag slaat.

Bristow is bereid opnieuw samen met een andere mijn een overname te realiseren, zodat ook goudmijnen van meer dan $1 miljard prooi kunnen worden voor een overname. De kandidaten voor overname zijn de mijnen die zwaar onder druk staan door te hoge productiekosten en/of een te hoge schuldenlast.

Gezonde mijnen investeren weer

Ook Barrick Gold, dat sinds kort als Acacia Mining door het leven gaat, ziet op dit moment interessante overnamekansen in de sector. “Nu is de tijd om contrair te zijn en de beste plekken in Afrika op te kopen. Als je op zoek bent naar producerende mijnen, ze waren nog nooit zo goedkoop als vandaag”, aldus Brad Gordon, directeur van African Barrick Gold.

Het Chinese Shandong Gold werd deze week nog beloond door beleggers voor haar besluit om meer te investeren in de ontdekking van nieuwe goudreserves. Eind vorig jaar stopte deze mijn haar investeringsplannen nog in de ijskast, vanwege een forse daling van de goudprijs.Het aandeel van deze mijn steeg met 10%.

Goudmijnen gaan op overnamepad