Een groeiend tekort zet de kopermarkt op scherp

Op verzoek van een lezer heeft Jack Hoogland de kopermarkt opnieuw onder de loep genomen. Terwijl beleggers zich vooral richten op de oorlog in Iran, de energiecrisis en de AI-hype, ontwikkelt zich op de achtergrond een van de meest kansrijke beleggingsverhalen van dit decennium. De combinatie van een explosief stijgende vraag en een structureel tekort aan nieuw aanbod kan de koperprijs de komende jaren naar veel hogere niveaus stuwen.

Terwijl niemand hier echt aandacht aan besteed

Door alle heisa over de Iran oorlog, de energiecrisis en de AI-bubbel is er in de financiële media nauwelijks aandacht voor.En dat feit alleen al is wat ons betreft zéér positief. Op de koersgrafiek hieronder zien we dat de prijs van koper in een stevig stijgende trend zit. Dit terwijl koperaandelen na de correctie van vorige maand ook weer een stijgende koerstrend laten zien.

Acuut aanbodprobleem

Bovenop een steeds sneller stijgende vraag naar koper, zien we een groot en acuut probleem met het aanbod. In de tweet hieronder zien we dat Citi en Goldman hun verwachtingen deze week opwaarts hebben bijgesteld.

Waarbij ze onder meer wijzen op de problemen bij twee vorig jaar door modderstromen en aardbevingen getroffen grote kopermijnen die het wereldwijde aanbod met 350.000 ton verlagen. Leidend tot een nog groter tekort dan tot nu toe al werd verwacht. En in de tweet hieronder zien we dat Chili, het grootste land ter wereld qua koperproductie, in april een productiedaling van 14% rapporteerde.

Als oorzaak wordt onder meer gewezen op dalende koperdichtheden.Tegelijk geldt echter dat staatsbedrijf Codelco al jarenlang presteert zoals van een staatsbedrijf mag worden verwacht. Ronduit dramatisch. Door deze problemen staat het aanbod van koper nu al zwaar onder druk, terwijl de vraag door de wereldwijd massale investeringen in hernieuwbare energie, elektrische auto’s, defensie, AI datacenters en elektriciteitsnetwerken stug doorstijgt.

Supply crunch

Voor de wat langere termijn waarschuwt grondstofinvesteerder Frank Giustra dan ook voor een heuse supply crunch.

Er zijn nu in totaal vier écht grote kopermijnen in ontwikkeling, terwijl er tot 2050 ieder jaar zes in productie moeten gaan om aan de stijgende vraag te kunnen voldoen, aldus Giustra. Een kopermijn ontwikkelen duurt echter 10 tot 20 jaar, waardoor een snel groeiend tekort onvermijdelijk is.

Historisch groot tekort

Onderstaande afbeelding laat zien hoe hard dat tekort in de komende jaren zal groeien. De wereld gaat richting een historisch tekort aan koper. Koper zal daarom de komende jaren ongekend hard (verder) in prijs zal stijgen, en koperaandelen zullen nog vèèl harder in koers stijgen!

Disclaimer: Dit artikel bevat uitsluitend de persoonlijke mening van Jack Hoogland en is geen beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling. Beleggen brengt risico's met zich mee. Doe altijd uw eigen onderzoek voordat u een beleggingsbeslissing neemt.