Zilver door €1130 en goud boven $3500: edelmetalen blijven stijgen

• Nadat de zilverprijs op maandag al een recordstand wist te noteren van €1130 per kilo, steeg de goudprijs in dollars naar een nieuwe recordstand van $3.508,73 per ounce.
• Goud en zilver behoren hiermee dit jaar tot één van de best presterende grondstoffen ter wereld.
• Oplaaiende zorgen over de houdbaarheid van wereldwijde schuldenniveaus en druk op centrale banken om rentes verder te verlagen doet beleggers richting edelmetalen bewegen.

De goudprijs is dinsdag gestegen tot een nieuw record van $3.508,73 per ounce, waarmee het eerdere record van april werd overtroffen. De stijging is het gevolg van de toenemende verwachting dat de Amerikaanse centrale bank binnenkort de rente zal verlagen. Beleggers maken zich ook zorgen over de onafhankelijkheid van diezelfde centrale bank nu President Donald Trump probeert om Fed-gouverneur Lisa Cook uit haar functie te zetten, wat het vertrouwen in het Amerikaanse financiële systeem verder onder druk zet.

Wereldwijde schuldenniveaus doen beleggers daarnaast zorgen baren. Het IMF waarschuwt dat regeringen wereldwijd moeilijke beslissingen zullen moeten nemen om de groei van de schuld te stabiliseren om te voorkomen dat de wereldwijde overheidsschuld in 2030 op 100 procent van het BBP uitkomt. De stijging van deze wereldwijde overheidsschulden wordt voornamelijk aangejaagd door de Verenigde Staten en China. Het IMF geeft in haar meest recente fiscale monitor aan dat de plannen voor begrotingsaanpassingen bij deze landen echter vooralsnog tekortschieten om dit te voorkomen.

Vooraanstaande economen waarschuwen dan ook dat deze hoge schuldniveaus een zeer serieuze zorg aan het worden zijn. Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates, is een van die bezorgde economen die al geruime tijd waarschuwt dat het tijd is voor landen met hoge schulden om actie te ondernemen om een nieuwe schuldencrisis te voorkomen. Ray Dalio ‘’Als er geen serieuze actie wordt ondernomen bestaat er het risico dat rentes in deze landen nog sterker zullen stijgen wat een negatief effect zal hebben op de waarderingen van aandelen, onroerend goed en obligaties. Als nieuw schuldpapier wordt uitgegeven om bestaand schuldpapier te financieren dan creëert een land hiermee een disbalans wat ervoor kan zorgen dat een land niet meer aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. Het is een rente op rente-effect wat landen als de Verenigde Staten niet oneindig kan volhouden zonder financiële gevolgen’’.

Het maakt ook dat beleggers en centrale banken wantrouwig worden en een terugtrekkende beweging maken uit staatspapier en meer en meer opschuiven richting goud. Otavio Costa, macro strateeg bij Crescat Capital, ‘’het maakt allemaal deel uit van een bredere beweging waarbij de wens is om meer te diversifiëren en minder afhankelijk te worden van de Amerikaanse dollar’’.

Paul Buitink, algemeen directeur bij Holland Gold onderschrijft dit: "Wereldwijd blijven investeerders zorgen houden over de houdbaarheid van schulden van Westerse landen. Zowel in Amerika, Europa als in Azië krijgen ontwikkelde landen hun tekorten en schulden niet onder controle. Zo flirt Frankrijk zelfs met een IMF bailout. Dit leidt tot oplopende lange rentes en hardnekkige inflatie. Centrale banken zullen worden gedwongen beleidsrentes te verlagen en kwantitatieve verruiming weer op te starten. Normaal fungeert de dollar als veilige haven maar dit jaar alleen al is de dollar 10% gezakt ten opzichte van de grote andere munten. China en andere BRICS-landen diversifiëren weg van de dollar, mede ook door de aanhoudende geopolitieke spanningen. Buitenlandse centrale banken hebben inmiddels meer goud dan Amerikaanse staatsobligaties in bezit, voor het eerst sinds 1996. We staan aan de vooravond van een grote herbalancering. Het aantal conflicten neemt toe en vrede lijkt verder weg dan ooit. De enige echt veilige haven die overblijft is goud. Zilver is in trek omdat goud voor sommige mensen te duur wordt, met name in landen als India en China waar men het edelmetaal graag bij zich draagt. Ook blijft de industriële vraag groot naar zilver als gevolg van de energie transitie. Bij Holland Gold merken we de honger naar edelmetalen ook. Onze omzet dit jaar ligt 80% hoger dan vorig jaar en we rekenen op ruim €300 miljoen euro omzet dit jaar."

Analisten kijken nu of de goudprijs boven de $3500 dollar per troy ounce de dag kan sluiten. Christopher Wong, valuta-analist bij OCBC ‘’ Met de goudprijs boven de $3500 dollar per troy ounce betreedt het een onbekend terrein. Sluiten we de dag boven dit niveau dan kan dit meer opwaarts momentum geven.’’