Goud: een onmisbare troef voor beleggers

In de wereld van beleggen is diversificatie een sleutelbegrip. Het streven naar een evenwicht tussen verschillende beleggingscategorieën is cruciaal voor het beheersen van risico's en het optimaliseren van rendementen. Een bijzondere activaklasse die vaak wordt benadrukt vanwege zijn unieke diversificerende werking, is goud. Een recente grafiek van WisdomTree biedt een verhelderend inzicht in hoe goud fungeert als een waardevolle troef binnen een goed gebalanceerde beleggingsportefeuille.

Het landschap van risico en rendement

De grafiek presenteert een overzicht van de gemiddelde jaarrendementen van diverse beleggingscategorieën gedurende de afgelopen twintig jaar, tegenover hun respectievelijke 'downside capture ratio's'. Deze ratio's dienen als maatstaven voor het neerwaartse risico van een beleggingscategorie in vergelijking met een referentie-index, in dit geval de MSCI World Index. Op de verticale as worden de jaarrendementen weergegeven, terwijl de horizontale as de downside capture ratio's aangeeft.

Ontleding van neerwaarts risico

Een beleggingscategorie met een downside capture ratio van minder dan 100% vertoont doorgaans een lagere neerwaartse beweging dan de MSCI World Index wanneer deze daalt, terwijl een ratio van meer dan 100% wijst op een grotere neerwaartse beweging. Deze analyse onthult een belangrijke correlatie tussen neerwaarts risico en rendement: een lagere neerwaartse beweging gaat vaak gepaard met een lager rendement, en vice versa.

Goud als uitzondering

Echter, te midden van deze patronen valt één activaklasse op: goud. Over de afgelopen twee decennia heeft goud een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 8% gegenereerd, waarmee het zich profileert als een van de best presterende beleggingscategorieën. Opvallend is dat de downside capture ratio van goud nul procent bedraagt, wat betekent dat de goudprijs ongevoelig is voor neerwaartse bewegingen op de aandelenmarkt.

De rol van goud in de beleggingsportefeuille

De conclusie uit deze analyse is duidelijk: goud verdient een prominente plek in elke goed gediversifieerde beleggingsportefeuille. Zijn unieke eigenschappen maken het een waardevolle toevoeging, omdat het een effectieve diversificatie biedt en tegelijkertijd stabiele rendementen genereert. Door goud op te nemen naast aandelen en obligaties kunnen beleggers profiteren van een betere risico-rendementsverhouding en een robuuste bescherming tegen neerwaartse marktbewegingen.

Bron: Blokland Smart Multi-Asset Fund

Auteur: Jeroen Blokland